Piyasanın bankalarda CEO değişimine tepkisi
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmada, pay piyasasının, Türk bankacılık sektöründeki CEO değişimine tepki verip
vermediği incelenmiştir. Ocak 2010 başından Aralık 2019 sonuna kadarki dönemde payları Borsa
İstanbul’da işlem gören bankalardaki 13 adet CEO değişimini içeren “temiz” niteliğindeki duyurunun
etkisi olay çalışması yöntemiyle analiz edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre, genel olarak, Türk
bankacılık pay senedi piyasasının, yalnızca duyuru günü için hesaplanan küçük ancak istatistiksel
olarak anlamlı %0,662’lik pozitif anormal getiri ile pozitif tepki verdiği sonucuna ulaşılmıştır. Bununla
birlikte, piyasanın kamu sermayeli bankalardaki CEO değişimine farklı tepki verdiği gözlemlenmiştir.
Zira özel ve yabancı sermayeli bankalar için olay günü penceresinde %0,812’luk pozitif anormal getiri,
kamusal sermayeli bankalar için olay günü ve sonrası 2 günlük zaman penceresinde (t0, t2) %1,581
oranında negatif kümülatif anormal getiri şeklinde hesaplanmıştır.
This paper aims to examine whether there is a stock market reaction to the announcement of CEO turnover in the Turkish banks. The impact of 13 “clean” CEO turnover announcements from the beginning of 2010 to the end of 2019 on the share prices of the banks traded in Borsa Istanbul has been analyzed by the Event Study method. The results show that, in general, Turkish stock market reacts positively to CEO turnovers in the banks just on the announcement day with a small but statistically significant positive abnormal return of 0.662%. However, market reacts to CEO turnovers of the state owned banks in a different way. Although CEO turnover causes a positive abnormal return of 0,812 % on the share prices of private and foreign owned banks for the announcement day, it changes state owned banks’ shares unfavorably (negative) with an abnormal return of 1,581 % for 3 days window (t0, t+2).
This paper aims to examine whether there is a stock market reaction to the announcement of CEO turnover in the Turkish banks. The impact of 13 “clean” CEO turnover announcements from the beginning of 2010 to the end of 2019 on the share prices of the banks traded in Borsa Istanbul has been analyzed by the Event Study method. The results show that, in general, Turkish stock market reacts positively to CEO turnovers in the banks just on the announcement day with a small but statistically significant positive abnormal return of 0.662%. However, market reacts to CEO turnovers of the state owned banks in a different way. Although CEO turnover causes a positive abnormal return of 0,812 % on the share prices of private and foreign owned banks for the announcement day, it changes state owned banks’ shares unfavorably (negative) with an abnormal return of 1,581 % for 3 days window (t0, t+2).
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Banka, CEO Değişimi, Kurumsal Yönetim, Olay Çalışması, Anormal Getiri, Banks, CEO Turnover, Corporate Governance, Event Study, Abnormal Return
Kaynak
Bankacılar
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
31
Sayı
112
Künye
Delikanlı, İ. U., Kılıç, S. (2020). Piyasanın bankalarda CEO değişimine tepkisi. Bankacılar, 31(112), 3 - 15.
